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§第四章 基民先要进行自我分析（第1页）

§第四章基民先要进行自我分析

一、需要自问的几个问题

投资者在挑选符合自己投资目标或投资风格的基金之前，不妨先自问以下5个关键问题：

你期望达到什么投资目标？

个人投资者的投资目标很多，比如教育、养老、购房等，这些目标所能够承受的风险是不同的，养老是低风险承担水平，教育是中等风险承担水平，而购房一般属于高风险承担水平，即使收益率要求相同，也需要投资不同类型的基金才能够实现正确的投资。

投资期限和投资成本如何？

投资期限对于正确估计投资风险和进行适当的投资配置十分重要，投资期限较长便可以采取相对积极的投资方式，比如选择成长型股票基金；反之，就需要选择货币市场基金等近似无风险的基金品种。一般而言，在其他条件相同的情况下，建议投资者选择较长期限的投资方式，以期取得较好的投资效果。

基金的投资组合是否符合你的资产配置方案？

原则上建议投资者不要依照业绩选基金，而应该注意一只基金是否真的适合自己的需要。比如对于注重红利的投资者，选择一只业绩优秀的成长型股票基金相对不是一个很好的主意。这是由于成长型股票一般不分红，成长型股票基金如果要分红就必须抛售自己所持有的股票，而在市场上升的周期内，是没有哪个基金经理会愿意由于分红而出售股票的，所以也许这位注重红利的投资者只能看着自己的基金净值一涨再涨，而不能获得自己所需要的红利现金。

除了这只基金，是否还有更好的选择？

有时候横向对比总能给我们一种别有洞天的感觉，聪明的投资者通常会考虑是否还有其他合适的投资方式和渠道，这通常有助于摆正投资心态。冷静的思考和全面的分析往往能给投资者自己带来信心。

你有特殊的投资标准吗？

有些时候心态的重要性超出了你的想象。如果投资者觉得哪个基金经理看着不舒服，那么就千万不要购买他的基金，因为那样可能导致你寝食难安。每个人都有自己的投资偏好，比如只喜欢价值型基金。只有坚持自己的信仰和原则，才能在长期投资中取得好的效果。

二、看看自己属于哪一类人

1。工薪家庭通过货币市场基金理财

货币市场基金是一种以银行存款、短期债券（含央行票据）、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基金，最早创始于20世纪70年代的美国。目的是将小户的资金集中起来，以大户的姿态出现在金融市场上，以改变存款小户在当时所受的利率歧视。由于投资门槛并不高，收益稳定，所以它的出现无疑为绝大多数的工薪家庭投资者提供了一种现金管理工具。

海外货币市场基金发起于美国，最早的一只基金创办于1971年，基金一经创建便得到迅速发展，70年代末基金规模超过400亿美元，80年代形成数千亿美元的规模，进入90年代，更是突飞猛进，到90年代末基金规模已达到16120亿美元。国际标准的货币市场基金是指汇集社会一般大众的小额储蓄或工商企业的短期游资，由专业经理机构运作，投资于货币市场金融产品。盈余部分扣减成本后，利益由全体投资人分享。由于货币市场基金具有安全性高、流动性强以及收益相对稳定的优点，兼具投资人可随时赎回、便于中小投资者投资的特点，很受市场欢迎。它不以赚取资本利得为目的，而是以在保本的原则下追求最高收益为原则。总体看，它可以赚取比银行利息更高的收益，在国外有人称之为“资金的临时停车场”。

对于工薪家庭而言，每月可支配资产并不很多，投资中长期金融工具的可能性也不会很大，所以更应该重视现金管理效率。

假设一个家庭月收入为5000元，那么在发薪的时候，将这5000元买成货币基金，然后就用信用卡消费。到还款的时候，只需要提前两天赎回转账偿还欠款就可以了。一般使用信用卡消费都可以享受最长55天的免息期，而在借记卡内的资金是按活期利率计算的。按照活期存款年利率0。72%，去掉利息税后，实际的税后利率只有0。576%，而现在市场上的货币市场基金普遍的7日年收益率都在2%～3%，而且不扣利息税。这样一来，等于消费者在享受最长55天的免息期内，等待还款的资金享受的却是远高于活期存款的收益，而遇到扣款时，却能像活期存款一样可随时使用，一点都不影响收益。

按照家庭月收入5000元，月消费3000元，节余2000元来大致计算一下，如果不使用货币市场基金来代替活期储蓄管理头寸的话，每月的2000元节余按活期利息计算年底可获得税后收益74。88元。如果借货币市场基金来管理头寸，按照目前的市场行情，一年的收益率为2%，每月2000元的节余部分一年产生的效益是260元。而消费3000元，情况也不一样，由于有免息期，用贷记卡消费比用借记卡或现金消费可以多获得一些利息收益。为方便计算，将平均每月的免息期定为30天，也就是说，每个月有3000元可用于投资货币市场基金30天，收益大约为6元，12个月计算下来，可以多获得72元的收益。除此之外，这3000元在消费之前也是有收益的，存活期与买货币市场基金的差异大约为每年60元左右。这样算下来两种不同的消费形式所产生的差异一年就要达到270元以上。而且采用这种消费模式，并不会影响到个人的生活品质和消费水准。

轻松节流、积少成多同样也是理财的小窍门！

目前很多银行已经开办了借记卡与信用卡绑定的业务，比如在招商银行购买货币基金，第一个工作日赎回，第二个工作日上午资金就可以到账了，可以自动从借记卡上将资金转移到信用卡上还款。运用现金管理方法，对于工薪家庭而言没有任何成本，却能积少成多、聚沙成塔地累积财富。这就是在海外的发达国家，货币市场基金几乎完全取代了人们的活期存款，成为家庭现金配置的基本金融工具的原因。

2。中年夫妇投资基金照顾老小

刘总做了多年的药品生意，积累了1000多万元的资产，面对富足的生活，操劳半生、年过五旬的刘总决定退下来享受生活的乐趣。虽然生活富足，但和许多同龄人一样，刘总也是一个上有老、下有小，生活压力颇大的中年人。刘总的父亲母亲均健在，今年已经80有余，居住在北京一所四合院内，由于身体健康、生活环境舒适，所以不需要刘总亲自照顾。但父母在儿不远行，鉴于父母年事已高，刘总夫妇最终放弃了移民的打算。而刘总的儿子目前在美国读书，毕业后准备回国工作。鉴于药品生意非常辛苦，刘总并不愿意让儿子重操自己的旧业，所以最终刘总决定将自己苦心经营多年的生意关闭，让儿子回来后自行创业。闲暇无事的刘总夫妇还打算乘着父母身体尚且硬朗、自己条件尚可、儿子还未创业的这个黄金时期，周游世界，也不亏对此生。

但周游世界的花费也是惊人的，刘总夫妇打算各大洲都游览一个月左右，如果游玩尽兴，大约要花费200万元，而以刘总夫妇目前的生活习惯，每年花费大约10万元，以自身寿命还有50年计算，考虑退休开销有所减少等因素，粗算今后赡养父母和夫妻自身养老所需的资金，也在300万元以上。儿子目前每年上学的花费需10余万元，如果回国创业，还需要资金数百万元。如此计算下来，刘总夫妇辛苦多年积累下来的千万资产，可能仅够他们未来生活所需。

所以，对于刘总来说，虽然日后衣食无忧，但如何通过理财让自己的未来生活更加惬意，是件值得考虑的事情。如果采用保守的理财方法，将儿子的创业基金500万元和养老资金300万元存入银行，按目前的利率水平，每年可获得收益16万元左右，而目前年总支出为生活费和孩子求学学费，合计20万元左右。这样，每年资产总体为现金净流出，虽然缺口不是很大，但总不如没有好。而且一旦孩子回来创业，刘总手中只剩下300万元，年利息收益6万元，恰好与届时的年均支出6万元左右持平，财富的安全系数偏低。于是刘总决定最好通过投资基金来弥补这个缺口，并提高自身的财务安全系数。

通过对各种基金特性的对比，精明的刘总制定了一个资金分配三分法的投资组合。

首先，旅行资金200万元需随时变现，所以最好将其投资为货币市场基金，由于很多银行的信用卡具有外汇消费、人民币还款的功能，货币市场基金可以与信用卡绑定，实现自动还款，这样刘总就可以长期在国外旅游，而用信用卡支付旅行消费，国内银行会从货币市场基金的余额中自动转账，实现定期还款，大大方便了刘总的环球旅行活动。

对于300万元养老资金，还是应该以稳健投资为主。但在商海经营多年的刘总知道，银行的存款利率并不是资本市场的实际利率，由于我国实行利率管制，真实市场利率往往比银行利率高，刘总希望自己的资金能够得到真实市场利率的无风险收益。目前只有债券基金能够保证这点，这主要是因为债券基金能够进入刘总这类普通投资者难以进入的机构间债券市场，所以收益往往更高。于是，刘总将这笔资金投资在国债和债券基金，以获得稳定的市场利率收益。